沉香作為宗教用香、熏香香料，廣為人知，除此之外，也有著不可小覷的中藥價值。可以說，生活中的各個場合，都能發揮沉香的妙用。
沉香是禮佛的上等供品，在多部佛經中都有聞水沉香悟道的記載，可見沉香在佛教之中的地位。不僅漢傳佛教，沉香也被列入密宗“五香”之一。佛教在參禪靜坐、誦經法會中的熏壇、灑凈、熬香湯浴佛中都會用到沉香，也會將其制成佛珠佩掛于身上，其悠緩綿長的香氣可以起到養性安神的作用。
沉香是熏焚品香的上等香品之一。自古便有“沉檀龍麝”四大名香，指的就是沉香、檀香、龍涎香和麝香，其中沉香和檀香可以單獨品聞，而龍涎香和麝香需要與其它香料調和后品聞。沉香香味高雅、清甜、沉靜，相比于檀香，更是氣韻多變，更受品香的喜愛。
在我國，香用于祭祀的歷史可追溯至石器時代，是人與神聯系的神妙之物。后來，隨著儒、釋、道文化的相互影響，在眾多香品之中，沉香是上等祭祀用香的首選。第一位以沉香祭祀的皇帝是梁朝的梁武帝。不僅在佛教、道教中，沉香在儒家被認為是“德香”，因此也是供奉與祭祀祖先神佛的上等選擇。
自宋代沉香開始向百姓階層流通后，就融入了人們的日常生活，在文人階層的引領下，富裕百姓皆崇尚沉香制品，在各種香方中多有沉香的身影。不僅如此，沉香還被制成家居、文房器物、工藝品供人們賞玩。特別是明清時期遺留下的，現今多見那時制作的一些精良沉香小件器物，珍貴無比。
沉香作為藥物，最早記載于梁代陶弘景的《名醫別錄》中，為藥材的上品，內云：“沉香、薰陸香、雞舌香、藿香、詹糖香、楓香并微溫。悉治風水毒腫，去惡氣。”之后的《本草備要》、《本草綱目》、《大明本草》等中也多有記載。沉香入藥的用法很多，可以研磨成粉內服、外用，也可以熏燃，不同的使用方法，針對的功效作用也不一樣。 
